美聯儲本周或暫停加息，經濟增長穩健支持高利率狀態
中金公司的研報指出，美國三季度GDP環比折年率錄得4.9%，表明經濟已明顯反彈。該增長在很大程度上來自於庫存的反彈，這可能意味著補庫存的過程已經開始。此外，在剔除庫存後，最終銷售表現依然強勁，進一步證實了經濟內生需求的穩步擴張。私人消費支出的顯著增長也顯示了居民的消費能力依然強大，這與市場普遍認為的過剩儲蓄已耗盡的觀點不符。
盡管強勁的GDP為美國利率提供了更高、更持久的支持，但對美聯儲的利率決策影響有限。中金公司的研報預測，美聯儲主席鮑威爾可能會釋放一個中性的態度，他既會強調抗通脹尚未結束，又會暗示不急於再次加息。因此，預計本周美聯儲將繼續暫停加息。
根據CME的“美聯儲觀察”數據，本周美聯儲維持利率在5.25%-5.50%區間的概率為98.4%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的可能性為0.0%。預計到12月，維持利率不變的概率高達72.1%，累計加息25個基點的概率為26.7%，而累計加息50個基點的可能性為0.0%。
美國財政部的季度再融資計劃將公布，長期債券供應的規劃受關注
當前，美國長期國債收益率已升至全球金融危機前的曆史高位，10年期和30年期國債收益率均突破了5%的重要關口。這一趨勢推高了美國政府為較長期美債所支付的利息成本。在此背景下，投資者對政府官員是否會維持8月計劃中宣布的中長期美債供應增長速度表示出強烈關注。
美國財政部在8月初公布了一項季度再融資計劃，其中三年期、十年期和三十年期美債的發行規模分別增加了20億美元、30億美元和20億美元。此外，其他各類票據和債券的發行規模也相應增加。
本周，投資者將聚焦美國財政部的季度再融資計劃，該計劃將揭曉美國財政部將如何大幅增加長期債券的供應，以應對不斷擴大的預算赤字。據眾多交易商預測，本周三公布的季度再融資操作規模預計將達1140億美元，相比8月的1030億美元有顯著增長。
市場普遍認為，如果此次規劃超出了市場預期，可能會導致美債市場短期內出現劇烈波動。大型交易商預測，考慮到收益率的飆升，長期債券發行的增長幅度可能會相對較小，而市場將更依賴於一年或一年以內到期的短期債券。有人認為，這一調整可能釋放一個信號，即在下一次於明年2月初公布的季度再融資計劃中，長期美債的發行規模可能不會進一步增加。
巴以沖突點燃新興市場擔憂
巴勒斯坦和以色列之間的沖突已使全球經濟面臨新的不穩定因素。該沖突導致油價上漲和美元升值，這對新興市場國家產生了不利影響。經濟學家們擔憂，如果以色列與哈馬斯之間的對抗升級為中東地區的大規模沖突，石油供應體系將受到嚴重沖擊，這將進一步影響經常項目赤字較高的國家。
華僑銀行高級經濟學家Lavanya Venkateswaran指出，如果油價持續上漲，印度、泰國、菲律賓和印尼將更容易受到貿易條件惡化的影響。對於那些經常賬戶和財政都出現赤字的經濟體來說，它們將更容易面臨資本外流的風險。
此外，油價上漲將重新點燃通脹壓力，並推高美國長期國債收益率。法國投資銀行Natixis SA的Alicia Garcia Herrero警告稱，對於那些預算赤字較高的國家來說，這將增加它們的籌資難度，使它們在全球市場上更難籌集資金。
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